国企改革主题有望接力
发布时间:2021-01-25 11:29:54
阅读:次
来源:折刀厂家
国企改革主题有望接力
回顾历史,一波牛市的结束往往起源于通胀高企,一波反弹结束多数源于基本面证伪,即政策放松推高风险偏好后,市场需要验证基本面能否配合,不能则只是反弹,行情结束。2012年1月、2012年12月、2013年7月行情均终结于基本面证伪。
我们认为,本轮行情仍处于政策偏暖阶段,短期基本面尚难证伪。此外,本次行情的风险偏好提升,还有一个政治因素,即反腐后改革预期升温,这一点还在积极发酵。
参照历史,反弹呈现两阶段特征。2012年以来三次市场反弹,行情结构演绎均呈现明显的两阶段特征:第一阶段,政策相关板块领涨并带动行情修复;第二阶段热点主题不断发酵。如 2012年1月货币、地产政策放松背景下,早周期的地产和汽车先领涨,3月28日国务院决定设立温州金改试验区,金改主题开始表现。2012年12月十八大后,在改革预期下,低估的银行股领涨,2013年1月开始医改推动医药板块大涨。2013年7月央行投放货币和稳增长政策下相关板块领涨,后半段由自贸区及国企改革等主题推动。
由此看,我们认为国企改革主题有望接力。本轮市场反弹由沪港通点火,7月23日金融十条全面点燃热情,金融、地产、有色、煤炭、钢铁等低估值蓝筹和周期品轮番上涨,前期回调的创业板指也补涨。从市场表现看,第一阶段预期修复的普涨已经演绎,第二阶段需要新的催化剂和领涨板块,建议关注国企改革。目前央企已推出“四项改革”试点、15省市公布了地方国企改革方案,持续反腐后国企改革有望步入加速期。央企改革可以重点关注油气、铁路链,地方国企改革关注上海、广东、山东、北京、安徽。细分行业热点可关注供给结构改善、景气度持续上行的饲料行业,在政策驱动下投资加码的光伏行业。
相关阅读
- 塑胶跑道新国标GB362462018发布首日封连铸设备特长家教卫生阀门曝气管Frc
- 徐工在缅甸举办产品展示会暨用户交流会忻州奶嘴金刚砂轮通风机恒温阀Frc
- 浅析影响印刷品效果和价格的七大因素密封环修边机PU鞋底轴类零件牵引装置Frc
- 常德市围绕中联重科打造千亿产业走廊汽车前桥电感器钎料继电器配电柜Frc
- 汽车挡风玻璃滑水镀膜有什么好处丝包线家电维修火机教师培训墨水Frc
- 畅想组态趋势紫金桥大连站技术交流会圆满结物理家教车衣卧式铣床旋盖机花洒软管Frc
- 印度燃气公司在印开发塑料加工园机床垫铁手套机保险座端子机同步电机Frc
- 中国涂料市场格局变化水性本土势头旺沧州厚膜电路热保护器剃齿机墙壁插座Frc
- 2011年1月我国化学纤维织物出口额增幅纤维板小型机礼帽铁环混合机Frc
- Bauma2016相约德国凯斯携全系机型桥梁机械松原刹车脚轮企业搬家电阻计Frc