仓位小幅上升基金上周低吸

发布时间：2021-01-08 03:49:11 阅读：次来源：折刀厂家

⊙国都证券苏昌景

国都证券最新基金仓位监测结果显示,上周223支开放式基金平均仓位为69.87%,相对前周仓位69.86 %上升0.01%。由于测算期间综合反映沪深证券市场内大中小市值公司的整体状况的中证800指数下跌9.65%,若剔除上周股票市值变动因素影响,整体上223支开放式基金相对前周仓位大致变动2.00%。如果忽略赎回流出资金的影响的话,基金整体上可能存在主动加仓操作。

按照WIND基金类型划分统计:除混合型基金外,股票型（非指数）和混合型两个类型基金平均仓位继续小幅上升。其中,股票型（非指数）基金仓位72.47%,和前周相同;指数型（非ETF）基金仓位93.49%,相对前周上升1.59%;混合型基金仓位63.20%,相对前周下降0.19%。若剔除前周股票市值变动因素影响,股票型（非指数）基金仓位大致变动2.00%,指数型（非ETF）基金仓位大致变动2.25%,混合型基金仓位大致变动1.97%。上周指数型基金应该遭到较大规模赎回,资金流出使得剔除股市涨跌之后的仓位变高较大;股票型（非指数）和混合型两类基金如果赎回流出资金不是特别大的话,我们可以推断上周应该存在逢低小幅补仓。

按照晨星基金类型划分统计:相对前周,股票型基金仓位上升0.25%;积极配置型基金仓位下降1.01%;保守配置型基金仓位下降2.96%。若剔除上周股票市值变动因素影响,股票型基金仓位大致变动2.17%,积极配置型基金仓位大致变动1.31%,保守配置型基金仓位大致变动-0.76%。

按照以投资管理能力划分的基金公司分类统计:相对前周,一、二、三类基金公司仓位分别变动-0.46%、0.69%、-0.19%。若剔除上周股票市值变动因素影响,一类基金公司仓位大致变动1.50%,二类基金公司仓位变动2.69%,三类基金公司仓位变动1.83%。

上周股市震荡加剧,但是从监测数据来看,我们依然维持股市调整的主要动力并不来源于基金的结论。上周基金可能存在一定小幅加仓可能的推断,表明了基金对未来市场相对乐观的态度,中长期来说上证综指2000点左右或许是比较好的买入时机。

我们认为,09年以来基金整体上是一种相对谨慎的仓位策略,近三个月来仓位水平并没有大起大落,一直控制在67%-70%（基金整体概念上）这样一个积极防御水平。

我们认为,影响未来基金资产配置策略的将是来自经济基本面改善与否一些重要证据,近期而言将是三月份公布的一些关键经济指标,比如信贷增速（尤其是中长期贷款增速）、PMI指标（尤其是建筑机械新订单）、“两会”以及后续政策刺激。但是,在经济面见底回升之前,预计基金始终会相对谨慎的仓位调整策略。

按照WIND基金类型统计的仓位情况

基金类型上周仓位估计前周仓位估计相对前周仓位变动相对前周仓位变动（剔除股市涨跌）相对季报仓位变动（剔除股市涨跌）相对季报仓位变动最近季报披露仓位股票型（非指数）72.47%72.47%0.00%2.00%-1.59%1.81%70.66%指数型（非ETF）93.49%91.90%1.59%2.25%2.23%3.40%90.08%混合型63.20%63.39%-0.19%1.97%-1.50%2.14%61.05%全部基金69.87%69.86%0.01%2.00%-1.33%2.04%67.83%　　按照晨星基金类型统计的仓位情况基金类型上周仓位估计前周仓位估计相对前周仓位变动相对前周仓位变动（剔除股市涨跌）相对季报仓位变动（剔除股市涨跌）相对季报仓位变动最近季报披露仓位股票型73.34%73.09%0.25%2.17%-1.26%1.99%71.36%积极配置型54.74%55.75%-1.01%1.31%-2.16%1.86%52.88%保守配置型30.10%33.06%-2.96%-0.76%7.76%10.47%19.63%全部基金69.87%69.86%0.01%2.00%-1.33%2.04%67.83%　　数据来源：WIND资讯、国都证券研究所